Grande's Journal 200511

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大東港運　売却中止　その理由はなんだろう

大東港運<9367>のIRより、

「固定資産売却中止のお知らせ」

なんのことはない、計画修正のIRです。
問題はその内容でして、
>>
３．中止の理由　平成１７年１１月２２日開示した業績予想の修正のとおり、今期中に累積損失の解消が見込まれることおよび有利子負債が計画通り圧縮されていること等により今般固定資産売却の中止にいたりました。
>>
という中止理由が気になります。
軽く読む限りでは、業績面と財務面で、
売却する必要性に乏しくなったことから、
売却を中止する、と読めるんですよね。。。
こういう含み益があるような、
都合のいい資産がある企業ですと、
バッファがあって心強いわけで。

ただ、こういうことがありえるわけですから、
タックスプランニングや、
減損会計適用に当たっての経営計画において、
経営者の恣意性があるじゃないかと、
そういう指摘を食らうわけでもあります。
繰延税金資産の回収可能性や、
減損損失の認識に当たっては、
１００％あるべき数字が固まるということは、
まずもって稀なわけです。

ペイントハウス　授権枠拡大　向こう1年の枠確保？

ペイントハウス<17319>のIRより、

「定時株主総会決議のお知らせ」

戦闘中のペイントハウス、
今回のIRで気になったのは、
授権株式数増やしてますなぁ、
という点でしょうか。
まだまだやるつもりですか？と。

ペイントハウス　ジャスダックに攻撃開始

ペイントハウス<1731>のIRより、

「上場廃止禁止仮処分申立に関するお知らせ」

煮え切らない態度のジャスダックに対し、
ペイントハウスが業を煮やしたといいましょうか。
このままだと監理ポストに野ざらしの可能性がありますから、
逆に打って出て白黒つけにきた感じでしょう。
いつまでいちゃもんつけてくんねん、
といったところかもしれませんが、
まぁどっちがどっちかは各自のご判断で。

IRの中で気になったこととしては、
個別の会計判断に口を挟むな、
という強い態度ですかね。
確かに取引所では、
個別の会計判断について云々できませんから、
当然といえば当然ですが。
このあたりは色々なところで、
話のネタになっていますから、
そちらをご参照ください。

有価証券報告書に適正意見を付すのが、
会計監査人とされていたりしており、
う～んな部分はありますが、
まぁそれはそれとしておきましょうか。

申立の趣旨を読んでみると、
勝手に上場廃止にできない、
という内容だったりします。
ジャスダックの勝手でしょ？
ということになるかどうか、
実は諸刃の剣のような気もしますが、
結果待ちでしょうね。
仮に認められたとしても、
かなり条件がつけられそうな。

SFCG　業務停止処分　つぶせるかどうかが問題

SFCG<8597>のIRより、

「関東財務局からの行政処分に関するお知らせ」

例の公正証書関連の事件がらみです。
業務停止処分をくらっています。

株価のほうはがくっと落ち込み、
さてこれからどうなるかというところです。

中小企業向けの金融は、
社会的には必要なんですけどね。。。

エス・バイ・エル　赤字幅はさらに拡大し

エス・バイ・エル<1919>のIRより、

「業績予想の修正に関するお知らせ」

減損見直しによる損失増加のみならず、
個人的には売上が落ち込んでいるのが気になります。
不動産銘柄の業績は好調だったはず。
上方修正が相次いでいる中で、
これは追い討ちでしょうか。
野村の支援がなかったら、ヤバかったかも。
貸倒引当金も増加させていますし、
ここで一気に処理できるでしょうか。

サンビシ　民事再生ながら業績修正発表

サンビシ<2808>のIRより、

「業績予想の修正に関するお知らせ」

売上が落ちているのに、
順調な推移もなにもないだろうと、
そこはつっこむところではないでしょうね。

民事再生になるとはいえ、
上場会社であればこのようなIRが必要と、
そういうことなんでしょうね。
というか、珍しい気がするのですが。

凄まじい特別損失です。

日本乾溜工業　中央青山から変更

日本乾溜工業<1771>のIRより、

「会計監査人の異動に関するお知らせ」

　中央青山　→　新日本

理由は任期満了だからとのこと。
再任されるのが通常ですから、
なぜ再任されなかったかのほうが、
こちらとしては知りたいのですけどね。

9月決算の企業の株主総会も終わり、
そろそろ目立ってくる第一弾ですかね。

生化学工業　廃液流出しましたと

生化学工業<4548>のIRより、

「放射性廃液の流出について」

なぜか知らないですが、
yahooの銘柄のニュースにはないですね。
困ったことを。。。

エス・サイエンス　よくあるかんじで

エス・サイエンス<5721>のIRより、

「排気ガスＰＭ・ＮＯｘ低減装置の特許権（特許出願中）の共同出願についてのお知らせ」

とりあえず、いつものように。
まだ共同出願ですからね、念のため。

シノケン　例の事件関係のIR

シノケン<8909>のIRより、

「ＩＲ担当より投資家の皆様へ」

姉歯一級建築士関連で、
ほぼ毎日のように更新されています。
とりあえず、最悪のケースを想定していますが、
直接的な損害額だけなんですよね。
ブランドイメージへの影響などによる、
売上への影響についてはよめません。

この事件の影響は、
デベ、建築会社のみならず、
REITにも多大なものがあります。
武部幹事長発言もありましたが、
住宅関連の景気への重要性を考えると、
長引かせたり大事にはしたくないのでしょうが、
生命かかってますから、そうはいかないでしょう。

11月16日発表の、
「業績予想の修正に関するお知らせ」
が霞んで見えます。

NECフロンティア　TOBの後に株式交換

NECフロンティア<6705>のIRより、

「公開買付けの賛同および株式交換に関する覚書締結に関するお知らせ」

本日取り上げたかったまともなIR。
今日のところは備忘録まで、
詳細検討はまた後日。

南野建設　商号変更　会計監査人変更

南野建設<1783>のIRより、

「減資に関するお知らせ」
「法定準備金の減少に関するお知らせ」
「新商号および新本店所在地に関するのお知らせ」
「代表取締役の異動に関するお知らせ」
「公認会計士等の異動に関するお知らせ」

本日はあっち系の銘柄が揃い踏み。
なが多と同じようなIRが並んでいます。
新商号は「Ａ．Ｃホールディングス」とのことです。
会計監査人は、

　大谷康弘氏　岡庄吾氏　→　監査法人みらい

といっても、代表社員が同じ人ですから、
監査法人作りましたので変えます、
ぐらいの意味でしかないでしょう。
とはいえ、個人の会計士への風当たりを考えれば、
監査法人化しておく必要性は、
かなりあるともいえますが。

なが多　クロニクルに商号変更　そして役員も会計監査人も

なが多<9822>のIRより、

「代表取締役および取締役の異動に関するお知らせ」
「ストックオプション（新株予約権）の発行に関するお知らせ」
「商号変更に関するお知らせ」
「新生「クロニクル」始動について」
「会計監査人の異動に関するお知らせ」

本日の話題をかっさらったといっていいでしょう。
「なが多」改め「クロニクル」です。
社長が交代しますし、
会計監査人も交代です。

　霞友監査法人　→　赤坂満秋氏　吉野直樹氏

まぁ、気づかれたと思いますが、
ここ最近すごい株価が動いている、
ペイントハウスでもご登場されてます。
そういえばなが多も、

平成１７年８月３１日
「債務免除確定に関するお知らせ」

などということをやっていますね。
日付けといい、会計監査人といい、
なんという因果でしょうか。
いろんな意味で今後が楽しみになってきました。

アイビーダイワ　赤字だけどまずは上方修正

アイビーダイワ<3587>のIRより、

「業績の修正に関するお知らせ」

一応上方修正ですかね。
内容を読んでいくと、
会計士の指導で繰延税金負債を戻し入れたとか、
いろいろ書いてあります。
一番最後のところのが要注意でしょうか。
まだまだ続きそうです。

日本ファーネス　決算期を3月に変更　なぜ？

日本ファーネス<6494>のIRより、

「決算期変更に関するお知らせ」

9月決算を3月決算にする模様ですが、
いったいなぜ？
とりあえず、次は半年決算です。
半年決算を利用してなんかする？
時期的にかぶるのは、
企業結合会計などが浮かびますが。

ダイナシティ　下方修正原因は本業ではなく

ダイナシティ<8901>のIRより、

「平成18 年3 月期中間・通期業績予想並びに期末配当予想の修正に関するお知らせ」

社長逮捕で有名になったダイナシティです。
その本業への影響が懸念されましたが、
この段階で下方修正がでました。
とはいえ、内容をよくよく見てみると、
特別損失による悪化なんですよね。
見た目は黒字予測が赤字予測で印象悪いですが、
本業自体は不動産市況のよさもあってか、
かなりの伸びを示しています。

特別損失の中身は、関係会社株式評価損などで、
監査法人との協議の結果として、
保守的な会計処理を行ったとのことです。
そういえば、カネボウ事件後中央青山を変更したことでも、
この企業は話題になりました。
従来の監査が甘かったのか、
それとも新経営者になっての、
Ｖ字回復を目論んでいるのか、
現時点では不明ですね。

ジェイ・ブリッジ　上方修正

ジェイ・ブリッジ<9318>のIRより、

「平成18 年3 月期業績予想の修正に関するお知らせ」

儲かってらっしゃる御様子。

商社関係　イラク向け債権の放棄のお知らせ

本日の商社関係のIRを覗くと、
イラク向け債権の債権放棄のIRがでています。
住商、商事、物産、トーメン、丸紅などといったあたりは、
ざっと見ただけで確認できました。

内容については、とりあえず住商より、

「イラク共和国向け貿易債権の回収不能に関するお知らせ」

こんなこともあるんだなぁと、
珍しいので記事にしておきます。

アイビーダイワ　ロンドンでごそごそ

アイビーダイワ<3587>のIRより、

「ロドールリソース社公開買付けに関するお知らせ」

ロンドンで何をしているのやら。
上場廃止させてどうするんでしょうか。

エス・サイエンス　下方修正で

エス・サイエンス<5721>のIRより、

「中間及び通期業績予想の修正に関するお知らせ」

そういえばあまりこの銘柄って、
うちのブログでは取り上げてませんでしたねぇ。

内容は業績下方修正です。
まぁ、仕方ないということで。

サンビシ　再生手続開始決定

サンビシ<2808>のIRより、

「再生手続開始決定に関するお知らせ」

再生手続開始決定のお知らせです。
再生計画案の提出期限が年明けの2月27日ですから、
それまではいろいろ調査期間です。
監督委員側の腕の見せ所でしょう。

新日本無線　村上ファンドが割り込み開始

新日本無線<6911>のIRより、

「株式会社エム・エイ・シーの公開買付け実施に関するお知らせ」

村上ファンドによるTOB競争の開始です。
このIRの最後の文を読む限りでは、
なんとも呑気なことを書いていますが、
いきなり修羅場が展開されています。

重く受け止めているのならば、
もう少し反応の仕方もあるでしょうに。

奇襲されてしまったのならば、
しばらくの間は、
相手ペースで事が動いてしまいそうですね。

ペイントハウス　時価総額基準はクリア　でも監理ポストのまま

ペイントハウスのIRより、

「上場時価総額審査の終了について」

ジャスダックのプレスリリースより、

「（株）ペイントハウス株式に関するご注意」

とりあえず時価総額基準はクリアです。
引き続き債務超過の検討が残っているため、
どうやら監理ポストからはまだ脱出できない模様。

平成17年8月期の有価証券報告書を確認した上で、
関係機関と協議し、取引所としての判断をするとのこと。
有価証券報告書はまだでしょうから、
最終判断はもう少しかかりそうです。

株価のほうはＳ安になったりと、荒れ模様です。
現時点での気になる点は、
・債務免除益の会計処理の妥当性
・大株主の支援継続への疑義
の2点でしょうかね。

マルヤ　業績＋有価証券売却益

マルヤ<9975>のIRより、

「投資有価証券の売却に関するお知らせ」

売却目的は、
「資産の効率化を図るため」
ということだそうです。

そして中間決算の状況はこちら、
「平成１８年２月期　中間決算短信（非連結）」

業績自体は前年割れの状態です。
株価が上昇基調である現在、
売却益を出すにはいいタイミングですが。

ペイントハウス　監理ポスト脱出なるか

久々にペイントハウスを覗いてみると、
ずいぶん株価が下がっていますねぇ。
大量保有報告書もチェックしてみると、
大株主の処分ペースも落ちているご様子。

時価総額チェックがまもなくですが、
この様子だと余裕でクリアしてきそうです。
となると、ワラントが発生してきて、
大株主はまだまだ安泰でしょうか。

・ワラント行使後の平均取得単価
・大量保有報告書の提出日が週末ではなくなったこと

このあたりは気になるところですね。

また、なんらかの処分があるかなと、
否定的ではありましたが期待していたのですが、
現時点ではなにもなしですか。

こういう事態になってきたからには、
ジャスダックとしても対策打ちたいでしょう。
上場維持条件として、
「必要に応じてジャスダックが選任する監査人が、
　会計処理の妥当性をチェックする」
ということにもなりかねない？
JICPAによる処分を期待するよりも、
他の監査法人などを利用して、
強硬手段に乗り出すことも検討されているでしょう。

監査人の独立性に疑義があるようであれば、
やむを得ない措置なのかもしれません。

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東京スター銀行　ちょっと期待はずれの中間発表

東京スター銀行<8384>のIRより、

「中間決算短信（連結）」
「個別中間財務諸表の概要」

ちょっと意外な決算内容でした。
金持ち相手で有名な銀行ですから、
もっといいと思っていたのですが。

2005/10/26
「本日の一部報道について」

このあたりの影響とか、
あるんですかね。。。

イチヤ　ワラント行使

イチヤ<9968>のIRより、

「主要株主である筆頭株主等の異動に関するお知らせ」
「第4 回新株予約権の権利行使に関するお知らせ」

現時点ではコメントはなしで、
備忘録として残しておきます。

日本ファーネス　下方修正とワラント発行セットで

日本ファーネス<6494>のIRより、

「特別損失の発生および平成17年9月期通期（連結・単独）業績予想の修正について」
「日本ファーネス工業株式会社第４回新株予約権発行に関するお知らせ」

業績自体はあまり芳しくなく、
しかしながら資金需要はありますと。。。

グローバルパートナーズ投資事業組合に向けて、
15百万株分のワラントを400円の払込価格で発行です。
ワラント自体は1000円ですから、正確には401円で。

河合楽器　いつもの形のCB

河合楽器<7952>のIRより、

「第１回無担保転換社債型新株予約権付社債発行に関するお知らせ」

よくある形の転換社債です。
ちゃんと、空売りしませんという条項付ですね。

ウェブクルー　ＶＳ　トランスコスモス　勃発

ウェブクルー<8767>のIRより、

「平成 17 年 9 月期決算短信（連結）」
「第三者割当による新株発行に関するお知らせ」
「第三者割当増資実施の経緯と今後の事業プランについて」
「株主による仮処分の申し立てに関するお知らせ」
「株主による仮処分の申し立てに関するお知らせ(訂正)」

そして、トランスコスモス<9715>のIRより、

「株式会社ウェブクルーの第三者割当による新株発行に対する新株発行差止仮処分命令の申立てに関するお知らせ」

第三者割当増資を実行しようとしたところ、
株主に発行差止めを食らった、そういう状況です。

発行内容は以下の通り。

発行新株式数　：　普通株式　23,000株
発行価額　：　＠180,000円
発行価額の総額　：　4,140,000円
割当先　：
　煌1号投資事業組合　21,750株
　青山浩　1,250株

従来は発行済株式数が、41,053株でしたから、
50％以上の増加になります。
発行価額の決定方法は、
直近取引日までの6ヶ月の終値採用ですが、
チャートを見ればわかるとおり、
直近は噴き上げています。

煌1号投資事業組合の代表者は、青山氏ですし、
新役員として乗り込んでくる計画のようです。

そこに待ったをかけてきたのが、
従前の大株主であるトランスコスモスです。
今回の増資の結果、
煌1号投資事業組合　保有なし　→　33.9％
トランスコスモス　32.3％　→　20.7％
と、筆頭株主が代わります。

今回のトランスコスモスの差止理由をみれば、
「有利発行」「不公正発行」を理由としています。
有利発行という点では、直前日時価の半分というのは、
ある意味すごいことではあります。
ただ、仕手株系の玉集めとしてもありえますから、
別に珍しいことではなく。

むしろ、支配権が移る点のほうが、
今回特筆すべき点でしょうね。
乗っ取られる側と乗っ取る側、
果たしてどちらが勝つのやら、
注目の銘柄が登場です。

東証　黄金株禁止へ

買収防衛策の話題が取引所へ投げられたのは、
さきほどの経済産業省の発表のとおりです。

とりあえず、東証は「黄金株」を禁止に動くようで、
導入企業の対応が注目です。
正式発表は22日になるようですから、
週明けに発表されてから、
また話題にする予定で。
（結構、予定のままのものも多いですが）

昭栄　匿名組合出資持分の取得

昭栄<3003>のIRより、

「資産の取得（匿名組合出資持分）に関するお知らせ」

商業ビルの証券化スキームの出資持分取得ですか。
ちなみに、出資先の内容をみてみると、
住所といい代表者といい、
ピンとくる人はくるでしょう。

国際航業　筆頭株主が動き出しました

国際航業<9231>のIRより、

「ジェイ･ブリッジ株式会社との業務提携に関するお知らせ」

とりあえず、ジェイ・ブリッジが動き出した、
そういうことでしょうね。

東理ホールディングス　連結納税で下方修正

東理ホールディングス<5856>のIRより、

「業績予想の修正に関するお知らせ」

ボトムの利益の修正理由が、
連結納税に伴うものとのことです。

クオンツ　P/Lのバランスがすごいことに

クオンツ<6811>のIRより、

「前年同期の実績値（連結・単独）との差異に関するお知らせ」

なんかすごいことになっています。

そして、売上高を上回るほどの、
純利益というのも、これもまた。

ポッカ　簡易株式交換成立のお知らせ　反対株主なし

ポッカコーポレーション<2592>のIRより、

「簡易株式交換確定に関するお知らせ」

反対株主が登場することもなく、
簡易株式交換が成立です。
PBRとか業績上方修正など、
問題になりそうな箇所はありましたが、
何事も無かったかのように、
上場廃止に向かってひた走ることになりました。

太陽インキ　1年前の中間決算短信を訂正

太陽インキ<4626>のIRより、

「過年度決算短信等に関する一部訂正について」

1年前の中間決算短信を、
この段階で訂正しています。
なかなか珍しいので、スクラップ。

34千円ながら、自己株式関連ですか。
資本の部関係だったら、
ごまかしきかないですね。。。

東海観光　黒字から赤字へ

東海観光<9704>のIRより、

「通期業績予想の修正に関するお知らせ」

結果的には、特損計上により、
黒字から赤字へ転落です。

詳細についてはプレスリリースの、
理由説明をご参照のこと。

コマップ　第三者割当先が未確定になって中止

グリーンシートのコマップのIRより、

「第三者割当による新株式発行の中止に関するお知らせ」

未確定の状態で第三者割当増資というのも。。。
公開会社であったら、
かなりの問題になるところですが。

エービーシー・マート　円安に連動する業績修正　デリバティブは怖いですな

エービーシー・マート<2670>のIRより、

「業績予想の修正に関するお知らせ」
「通貨オプション取引解除益の発生について」

過去の記事
「エービーシー・マート　ノックアウト型のゼロコスト通貨オプションでした」

フォロー記事ですね。
円安が止まらず、その結果として、
当然予測できた事態です。
やはりこうなってきました。

トレンド転換が確認できませんから、
次の節目もクリアするようだと。。。

それにしても、前回の記事から1ヶ月ぐらいですから、
今年は為替の動きが激しいですね。
年初は101円ぐらいだったように記憶していますが。

キンレイ　簡易株式交換への反対株主登場

キンレイ<2661>のIRより、

「株式交換に伴う株券提出公告」
「簡易株式交換確定に関するお知らせ」

MBOをおっかけている身として、
今回のキンレイのケースは興味ありです。

学研クレジット、ワールドにはいなかった、
反対株主が登場しています。
反対株主は5名で、議決権にして14個ですから、
1/6に達せず影響自体はありませんでした。

しかしながら、反対株主が登場してくる時点で、
徐々に緊張感が出てくるのではないでしょうか。
たとえ簡易株式交換が成立するとしても、
明らかに不当であるようなケースであれば、
何らかの手段は残っているような気がします。

次は、ポッカに注目です。

三井製糖　企業理念の公表

三井製糖<2109>のIRより、

「新「企業理念」制定に関するお知らせ」

面白いものをみつけたので、
とりあえずご紹介まで。
あまり、ないですからね、
こういう発表は。

セシール　まずはライブドアマーケティングの子会社に

セシール<9937>のIRより、

「親会社の異動、主要株主である筆頭株主及び主要株主の異動に関するお知らせ」

ライブドアマーケティングが、
14,014,700株取得した模様で、
当初目標の9,833,800株を上回りました。

これにより、アジア物産の持分譲渡も成立しますから、
ライブドアマーケティングが69.0％を取得です。
つまり、2/3以上の議決権を押さえて、
ほぼ支配を確実にしたというところでしょうか。

期間中の株価が1,000円を維持していたことを考えると、
応募したのは賛同したところぐらいでしょうか。
正岡一族のみで13,897千株ぐらいになりますから、
一族の株がほとんど動いたぐらいでしょうね。

結果的にライブドアマーケティングにしてみれば、
セシールが上場廃止になるほどは取得せずに、
必要十分な量を確保できたわけですから、
願ったり叶ったりの株価推移だったといえそうです。

さて、問題はこれからですが、
まずは期末のセシール決算でしょうね。
そこで、財務制限条項にひっかかるようであれば、
返済に備えてファイナンスが必要となります。
そのあたりについては、既報のとおり、
廉価なワラントが発行されますから、
それを充当することで乗り越えるでしょう。

そして危機を乗り切った上で、
いざ来期の見通しはどうなるかですから、
まだまだ目が離せません。

MCJ　MSCBを封じ手に

MCJ<6670>のIRより、

「下方修正条項付転換社債型新株予約権付社債（MSCB）の発行“制限”に関するお知らせ」

M&Aにより拡大路線を採る企業において、
資金調達は間違いなく悩みでしょう。
その資金調達方法として、
MSCBは人気のあるところですが、
あえてこれを封じ手にすることで、
株価への配慮を示したんですかね。

買収資金を調達するために、
常にMSCBの不安にさらされているようなら、
上がる株価も上がらなくなりますから、
一つの方法ではあるのかもしれません。

まぁ、抜け道はいっぱいあるでしょうが。

井上工業　いろいろ集めて下方修正

井上工業<1858>のIRより、

「財務健全化方針の策定に関するお知らせ」

なんか、無理やり赤字を増やしているような。
退職給付しかり、減損しかり。
V字回復などの狙いですか？
もしくは、資本充実目的の資金調達の言い訳作りかも。

卑弥呼　下方修正発表

卑弥呼<9892>のIRより、

「個別中間財務諸表の概要」
「中間決算短信（連結）」
「平成１８年３月期通期(連結・単独)業績予想の修正に関するお知らせ」

前々から狙っていたわけですが、
下方修正ですか。
アパレル系は水物ですから、
やむをえない部分はありますが。

取り上げた理由は簡単、
いわずと知れた清原銘柄ですから。
一気に買い支えがくるか、叩き落ちていくか、
実は見ものだと思いますよ。

EDINETの大量保有報告書の状況からは、
目が離せないでしょう。

三井松島産業　このタイミングで下方修正

三井松島産業<1518>のIRより、

「業績予想の修正に関するお知らせ」

ん～　なんというか。
訴訟の提起を受けてから、
なんかよろしくないですな。

この、上方修正ラッシュの中で、
下方修正はよろしくないと。

日本セラテック　半年前の訂正

日本セラテック<5345>のIRより、

「有価証券報告書の訂正報告書提出に関するお知らせ」

営業外収益のその他を、
別掲したようです。

半年前の有価証券報告書ですから、
半期報告書でも作成しているときに、
ふときづいちゃったんでしょうか。

ワールド　上場廃止後に子会社上場の可能性に含み

15日に上場廃止となる、
ワールド<3596>のニュース。

Nikkei Net
「ワールド社長「子会社上場ありうる」・15日上場廃止」

親会社非公開の、
子会社上場ですか。。。
なんかおかしな形だと思います。

子会社をバンバン上場させて、
親会社の懐をIPOで潤わせた上で、
またMBOを使って上場廃止にすることも、
スキームとしては可能だと思われます。

親会社がMBOするために要した、
借入金の返済を行うために、
子会社を上場させるという方法もあります。
返済方法まで含めたスキームであったなら、
はっきりいって脱帽ものですね。

結局、不利益を蒙るのは、
さてさて誰なんでしょうか。

テクノエイト　MBO実施

テクノエイト<7288>がMBOにより上場廃止を目指します。

「公開買付けの賛同に関するお知らせ」

＜以下　スキーム概要＞

公開買付対象会社　：　テクノエイト株式会社
公開買付会社　：　オーツキ・ストラテジック・インベストメント株式会社
公開買付会社の完全親会社　：　オーエス・ホールディング株式会社

買付価格　：　550円
株価算定担当　：　
・東海東京証券株式会社
・ピナクル株式会社

公開買付期間　：　平成17年11月11日　～　12月8日
買付予定株式数　：　8,008,000株（発行済株式総数の66.7%）

公開買付成功後　：
・産業活力再生特別措置法　第12条の9及び第12条の4第2項
　に基づき金銭交付による簡易株式交換を実施する予定
・簡易株式交換実施後に完全親会社を被吸収合併会社とし
　逆さ合併を行う

株主の賛同動向　：
・大朏直人（社長）　30.37％　賛同
・その他役員　0.87％　賛同
・監査役　0.38％　賛同

社外取締役が妥当と判断していたり、
配当が発生した場合の考慮について言及したりと、
これまでのMBOスキームをかなり研究してますね。
MBOを行う理由についても、
もっともらしいことが書いてあります。

しかし、大株主の状況を眺めていると、
その他の株主がどう動くか、現時点ではわかりません。

＜社長を除いた大株主の状況＞
・UFJ銀行　4.89％
・ｸﾚﾃﾞｨｴｯﾄﾊﾞﾝｸ　ｴｽｴｲ　ﾙｸｾﾝﾌﾞﾙｼﾞｮﾜｰｽﾞ　ｼﾘｳｽ　ﾌｧﾝﾄﾞ　ｼﾞｬﾊﾟﾝ　ｵﾊﾟﾁｭﾆﾃｨｽﾞ　ｻﾌﾞ　ﾌｧﾝﾄﾞ　4.57％
・テクノエイト従業員持株会　3.02％
・中央三井信託銀行　2.68％
・高原　進　1.83％
・ｱﾄﾞﾊﾞﾝﾃｯｸﾏﾙﾀﾞｲ　1.64％
・テクノエイト取引先持株会　1.60％
・セントラルファイナンス　0.84％
・大垣共立銀行　0.76％
・あいおい損害保険　0.76％

銀行系は押さえているでしょうし、
持株会系も押さえているでしょう。
外資の賛同なしで動かないでしょうから、
ある程度の票読みは済んでいるはずです。
ただ、直近の四季報を参考にすると、
浮動株が41.4％もあったりして、
現時点ではなんともいえません。

とはいえ、MBOを行うというのは、
失敗の許されない行為でありますから、
事前準備は周到になされている。。。ハズ。
こういう場合は、市場からの買取を、
どこかがぎりぎりまで行うことで、
ある程度の数を集めるんですかね。
以前指摘してありますが、
5/6を超える数を集められなければ、
TOBとしては失敗に近いわけです。

今後の動向と、板の状況を、
ちょっと眺めておこうかなと。

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Grande's Journal Grande's Journal の3代目 現在の活動拠点はココでございます。IRネタを中心に、監査会計関連などもつらつらと。

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